2013年，172家商业银行共发行了34633款个人理财产品，银行理财资金余额已突破10万亿元，比2012年增长约3万亿元。专家认为，在快车道上疾驰的银行理财产品发行进入2014年仍没有降速的趋势，且银行理财门槛有望平民化。未来随着银行进一步拓宽理财产品的销售渠道，银行理财产品的竞争力还会继续保持。

发行速度进入缓步增长期

银联信最新统计显示，2013年，172家商业银行共计发行了34633款个人理财产品，与2012年115家商业银行发行的25500款理财产品相比增长了35.82%。银行理财资金余额已突破10万亿元，与2012年底银行理财资金约7.1万亿元相比，增长约3万亿元。参与理财产品发行的机构从上年度的115家增加到172家，多了57家银行机构共同争夺理财市场。不过，产品的发行速度较2011的97.94%明显下降，可以说商业银行理财产品在2013年里进入了缓步增长期。

银联信分析师槐艳菲表示：目前商业银行发行的理财产品属于一种“类存款”产品，其产品结构简单，对于商业银行而言，产品开发没有技术含量，易于模仿，中小银行进行理财市场毫无壁垒，导致大批量城商行轻而易举地进入理财市场领域。对于投资者而言，银行理财投资风险低，收益稳定且高于银行存款，是银行存款的最好替代品。

城商行产品收益披露情况最佳

银联信统计显示， 2013年商业银行人民币理财产品整体年化收益率节节走高。年初1月份产品理财平均预期收益率为4.50%;年中6月份理财产品平均预期收益率升为4.78%;而到了年底12月份，理财产品平均预期收益率高达5.73%。

2013年共计29902款理财产品到期，公布到期实际收益率的产品有5337款，占比为17.85%。到期收益率超过最高预期收益率的共计有12款。有44款理财产品未实现最高预期收益率，占比为0.82%。也就是说，2013年有五分之一的理财产品未公布到期实际收益情况。具体来看，国有银行到期产品共计有9632款，公布到期实际收益率的产品有1572款，市场占比为16.32%;股份制银行到期产品共计有8549款，公布到期实际收益率的产品有1378款，市场占比为16.12%;城商行到期产品共计有9133款，公布到期实际收益率的产品有1996款，市场占比为21.85%。可以看出，城市商业银行在到期理财产品的收益披露情况最佳。

从到期产品收益表现情况来看，2013年119家商业银行公布了到期产品的实际收益率。国有银行到期产品平均预期收益率为4.35%，平均实际收益率为4.35%;股份制银行到期产品平均预期收益率为4.43%，平均实际收益率为4.45%，实际比预期高了0.02个百分点;城商行到期产品平均预期收益率为4.70%，平均实际收益率为4.73%，实际比预期高了0.03个百分点;农村金融机构到期产品平均预期收益率为4.64%，平均实际收益率为4.64%;外资银行到期产品平均预期收益率为4.65%，平均实际收益率为5.21%，实际比预期高了0.56个百分点。

槐艳菲说，中资银行理财产品在运行过程中基本都可以实现承诺的收益，其中股份制银行和城商行的理财产品收益情况较好，还超出了预期产品收益。主要原因在于中资银行资金投资领域相对较安全，而外资银行理财产品的风险系数相对较高，但其实际的年收益也较预期收益超出较多。

2014年预期收益仍有望走高

2013年，银行理财产品虽然面临了监管政策的围堵、同业竞争的加剧以及利率市场化的倒逼，但是仍然在数量和规模上实现了大踏步的增长。银联信总经理符文忠表示，由于钱荒不断降临，银行为了揽储，减少存款搬家，不得不提高发行利率，加快理财产品的推出。最新一项调查显示，九成银行家认为2014年应继续扩大银行理财产品的发行规模。显然，在快车道上疾驰的银行理财产品发行进入2014年仍没有降速的趋势。

由于2014年央行仍将实施稳健的货币政策，加强微调预调，保持货币信贷和社会融资规模合理适度增长，再加上美联储已开始逐步缩减购债规模，热钱将逐步回流发达市场。因此，银联信预计，2014年市场的整体资金面将是稳中趋紧，银行理财产品预期收益仍有望走高。特别是月末、季末等关键节点，商业银行理财产品预期收益会保持高位。

银行理财门槛有望平民化

随着以各种宝为代表的网络理财充斥市场，各家银行似乎也逐渐意识到了资金分流的威胁。符文忠表示，由于商业银行理财产品具有5万元的高起点，而互联网金融理财却频频打出1元钱可理财的噱头，相较之下，银行理财优势不见。2014年，商业银行或将下调5万元的投资门槛，这意味着银行业更平民化的理财将不久面世。

“如果银行资管计划率先试点下调投资门槛，并且首次购买时不需要到柜台面签，其产品竞争力无疑大幅提高。此外，这或许仅是银行理财产品变革的开始，未来随着银行进一步拓宽理财产品的销售渠道，银行理财产品的竞争力还会继续保持。”符文忠说。

(责任编辑：洛熙)